作家專欄溫國信文創天地

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外匯準備金的提撥與之運用

發表時間:2019-05-22 點閱:177

在美國連續升息9次以後,美國的利率比台灣利率高出一大截,例如美國10年期公債殖利率一度高達3.2%以上,1085月底也還有2.23%,比台灣10年期公債殖利率約0.79%,確實高出甚多。

因此,美國公債及其它固定收益有價證券,對台灣保險資金具有極大的吸引力,各保險公司收到的保費,有17兆流往美國購買固定收益商品。

但當美元貶值(新台幣升值)時,這些美元商品便曝露在匯兌損失環境中,可能會吃掉利潤,所以需要避險。

107年壽險公司為了避險,花費2300億元,成為社會矚目的焦點。

108年前5月,新台幣貶值,有匯兌收益,這項匯兌收益除了一部分可以列入當年度收益以外,另一部分則必須依照「外匯準備金制度」提撥外匯準備。

規定是平時依海外商品「未避險部位」,提存萬分之4.2到「外匯準備」項下。若已達海外投資總額的9.5%,則可不用再提。

當匯兌出現大量獲利時,增提其中50%。(像蓄水庫,供不時之需)

外匯準備金金額越多,就越能抵擋未來匯率的波動,例如將來新台幣升值時,匯兌損失的50%,可先用外匯準備金沖銷,它的效果就是降低對當年度不利影響。

這就像是天災乾旱時,用蓄水庫的水調節。

這就是外匯準備金的提撥與之運用的概況。